汇通财经APP讯——=在全球农产品(000061)市场中，棕榈油以其广泛的应用和不断变化的供需关系，一直是投资者关注的焦点。本周四(7月11日)，马来西亚棕榈油期货出现下跌，这一现象引发了市场参与者的广泛关注。本文将深入分析棕榈油市场的最新动态，探讨其背后的基本面、技术面和消息面因素，为专业市场交易者提供全面的视角。
基本面分析：库存增加对价格的影响
马来西亚棕榈油局（MPOB）公布的数据显示，6月份马来西亚棕榈油库存较5月份增加了4.35%，达到了183万吨，这是自2月份以来的最高水平。库存的增加主要是由于出口量的下降幅度大于产量的下降。5月份棕榈油原油产量同比下降5.23%，而出口量同比下降了12.82%。
这一库存增加的消息对市场产生了直接的影响，导致马来西亚衍生产品交易所9月交割的基准棕榈油合约FCPOc3下跌7林吉特，至3,911林吉特，跌幅为0.18%。市场参与者普遍认为，库存的增加是导致价格下跌的主要原因。
然而，值得注意的是，尽管库存增加，但产量的下降也在一定程度上支撑了价格。一位新德里贸易商指出：“市场走低是因为MPOB数据表明库存增加。但产量下降支撑了价格。”
技术面分析：棕榈油价格的未来走势
棕榈油FCPOc3可能重新测试每公吨3876林吉特的支撑位，因为其跌势似乎尚未结束。
尽管跌幅很大，但预计跌势将延续至c浪底部3830林吉特。波浪形态还表明，下跌的最后一浪5浪尚未出现。
由3876林吉特支撑位引发的反弹受到第4波推动，预计结束于3951林吉特左右。
若该货币对进一步突破3951林吉特，形势将变得更加复杂，因为这一上涨将被解读为从3767林吉特恢复上涨趋势的迹象。
日线图上的信号不鼓励上涨趋势延续的想法。从4443林吉特开始的下行趋势由三波组成。C波正在向3446-3704林吉特区间展开。
对3194林吉特的上升趋势进行回撤分析，表明目标为3671林吉特，因为3819林吉特的支撑位在空头的第二次攻击下看起来很脆弱。
然而，投资者在考虑棕榈油期货投资时，还需要考虑原油市场的价格波动，因为原油价格的变动对棕榈油行情具有显著的连带效应。
消息面分析：原油价格与棕榈油需求的关系
近期，原油市场价格的波动对棕榈油行情产生了影响。随着美国炼油厂加大加工力度，原油库存下降，汽油库存减少，表明需求增强，这推动了原油期货价格的上涨。作为生物柴油原料的一个有吸引力的选择，原油价格的走强可能会增加棕榈油的需求，从而推升其价格。
机构分析师观点：棕榈油价格的支撑因素
马来西亚棕榈油理事会（MPOC）表示，由于生产条件趋紧以及主要买家印度和中国的强劲需求，预计原棕榈油价格将继续受到支撑。这一观点为棕榈油市场的长期趋势提供了一定的乐观预期。
在当前的市场环境下，棕榈油价格的波动为投资者提供了交易机会，但同时也带来了风险。投资者在制定投资策略时，需要综合考虑库存数据、产量变化、原油市场价格波动以及国际市场需求等因素。
此外，投资者还需要密切关注相关油类价格的变动，因为它们争夺全球植物油市场的份额，对棕榈油价格也会产生影响。
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